2009航运市场盘点及2010展望-油船

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原油运价低位波动
受国际金融危机影响， 2009年石油运输新增运力却大幅上升。据克拉克松统计，2009年年底，全球油轮船队规模达到4.34亿载重吨，较去年净增了2780万吨，增幅为6.9%。其中，超级油轮1.61亿载重吨，增加了790万载重吨，增长5.2%；苏伊士型油轮5990万载重吨，增加了420万载重吨，增长7.5%，阿芙拉型油轮8770万载重吨，增加690万载重吨，增长8.5%。由于运力供需相差悬殊，2009年国际原油海运市场低位振荡，呈现两头高中间低箱体振荡走势。波罗的海交易所原油综合运价指数年初为849点，4月中旬跌至453点后快速开始回升，并在6月下旬摸高731点，8月初重新跌回468点。随着全球经济稍显复苏以及北半球逐步入冬，进入第四季度后运价开始回升，12月14日报752点。2009年前11个月，波罗的海交易所原油综合运价指数平均仅有568点，同比下跌63%；超级油轮(VLCC)运价跌幅最大，TD1线(波斯湾至美湾)和TD3线(波斯湾至日本)均下跌71%，2009年前11个月该船型平均日收益为3.1万美元，而去年同期平均日收益则有9.4万美元。
远期运费交易合约减少
受全球性经济危机的影响,2009年世界各国特别是西方发达国家的原油需求量减少,石油提炼量有所降低,而全球油轮运力则随着新船订单的不断交付逐渐增加,油轮运输市场低迷、运价走低理所当然。受现货市场运价低迷拖累,油轮运输远期运费合约(FFA)交易减少,其中,成交最多的是VLCC波斯湾至日本航线(TD3)。挪威Imarex交易所统计数据显示,2009年前9个月的油轮运输市场远期运费合约(FFA)的交易量累计15.42万手,总额为24.10亿美元。而2008年前9个月的交易量为18.72万手,交易总额为43.95亿美元。
运输需求预测
2009年全球石油产需小幅减少
石油需求方面：受金融危机的影响，主要发达国家的石油需求有所降低。国际能源机构(IEA)10月份报告预计，2009年全球石油需求为每日8463万桶，同比减少1.9%，需求量低于上两年水平。其中，经合组织国家的石油需求为每日4545万桶，同比下降4.5%，非经济合作组织国家石油需求预计每日3918万桶，同比增长1.2%，非经济合作组织国家的石油需求量占全球石油总需求的比重稳步上升。IEA预测2010年全球石油需求量的增加将主要来自非经合组织国家，该机构预测2010年非经合组织国家石油日需求量将增加90万桶，达到4059万桶，而经合组织国家日需求量增加量仅有10万桶。
2009年,我国石油运输市场总体表现尚可。港口外贸原油接卸量在经过上半年的小幅下跌后,下半年开始回升,前三季度实现小幅增长;外贸进口中转原油运量先降后升,但同比仍然下降;陆产原油及海洋油运量则始终保持稳步上升的态势。从运价方面来看,2009年国际原油价格虽总体呈上涨态势,但相较于2008年仍属较低水平。因此,2009年初至今,除成品油运输价格在去年初有一个下调外,2009年原油、成品油走势基本平稳,行情稳定。2009年全年原油产量完成1.90亿吨,与2008年持平,原油进口量约达到1.98亿吨,增长10.6%左右,增幅均比上年减小。
石油供应方面
全球石油供应量较去年有所降低，欧佩克国家石油产量减少是全球石油产量降低的主要因素。据IEA统计，前三季度，全球石油日产量为8500万桶，同比下降1.5%。欧佩克13国的实际原油日产量为3420万桶，同比下降8.2%；非欧佩克国家日产量为5080万桶，同比上升0.2%，预计全年日产量5100万桶，同比增长0.8%。其中，前苏联地区产量同比上升3.9%，预计全年产量将小幅降低；拉美国家产量小幅升高。
IEA推测欧佩克2009年平均日产量约3385万桶，同比下降8.3%，进而预测全球石油产量下降约1.9%。欧佩克的实际原油生产能力约每日3537万桶，其中沙特产能为每日1160万桶(目前剩余能力为每日345万桶)，有能力支持未来的增长。随着欧佩克液化石油气产能的提升以及拉美、俄罗斯和亚太地区新的炼油设施的投产，预计2010年全球原油日产量将大幅增加147万桶，达到8633万桶。
2010年油运需求小幅增加
受金融危机的影响，上半年原油运输需求下降。随着全球经济逐步复苏，第三季度中国和印度等非经合组织国家对中东和西非的原油需求增多，油轮运输需求小幅增长。随着北半球入冬带动主要经济发达国家原油需求增多，第四季度全球原油海运量将比前一季度小幅增加。据克拉克森预计，2009年的原油海运量将为19.2亿吨，同比减少2.2%。
德鲁里预计，2010年亚洲地区的原油进口量随着经济增长步伐的加快仍将保持强劲，主要产油区中东和非洲的原油出口量也将随之增加，预计2010年全球原油海运量将为19.23亿吨，同比上涨0.2%。中国4万亿元的经济刺激计划在促进工业生产、维持经济稳定发展方面取得的积极效果已经显现。 综合各方预测数据,预计2010年我国GDP增长速度维持在9%左右。 据悉,我国“十二五”能源规划编制工作将全面启动,“十二五”能源规划将突出几大重点:优化能源结构,调整能源产业布局,推进能源科技创新,深化能源体制改革,进一步建立能源可持续发展的政策标准体系。但这些重点的实现和实施将会有一个过程。我国对进口原油的依赖性将在2010年甚至更长的时间内继续保持。预测2010年国内原油消费需求增长对GDP的弹性系数将为0.7左右的水平。 如按GDP增长速度9%计算,则2010年我国原油消费量预计将增长6.3%。但考虑2009年完成的消费量情况及世界金融危机的深远影响,预测2010年我国原油消费量增长幅度在5.5%左右,则消费量为4.03亿吨左右(不考虑库存),年增量2000万吨左右。同处亚洲的印度经济发展也很迅猛，相对于西方国家迟缓的经济复苏步伐，2010年中国和印度持续稳定的石油需求，将对全球石油需求变化及油轮运输市场的发展起决定性作用。
运力增长预测
2009年运力增长加快
据克拉克森截至11月1日统计，全球现役油轮船队(万吨以上船)共5246艘，4.32亿载重吨，同比增长7.9%。综合预测，2009年底全球油轮船队(万吨以上船)运力约4.44亿吨，年增长约9.3%。其中，VLCC增长7.8%，高于上年水平；苏伊士型船增长稍慢，增幅约5.1%。另据德鲁里截至11月3日统计，2009年进入油轮运输市场的新船有183艘，其中30艘是VLCC。尽管部分船厂新船交付放缓，老船拆解量增加，部分船舶被闲置以及少数单壳油轮被改造成干散货船和浮动储油船，油轮船队规模增长比预期减少，但2009年油轮总体运力增速仍比2008年的5.4%明显加快。
随着2010年单壳油轮淘汰大限的临近，2009年的老船拆解增多，2009年前10个月，油轮船队总拆解量为640万载重吨，VLCC和苏伊士型船分别拆解210万和50万载重吨，阿芙拉型船为120万载重吨，其中VLCC的拆解量同比增长110%。
2010年新增运力放缓
2010年仍将有大量新船交付。据克拉克森截至11月6日统计，当前新船订单总计1.35亿载重吨，2010年预计共交付5420万载重吨，占当前总运力的12.5%。
从船壳结构看，4.32亿载重吨的全球现役油轮船队中，单壳油轮为802艘，5740万载重吨，占13.2%。船龄结构方面，SSY 10月份的航运分析报告显示，当前国际油轮船队中船龄在25年以上的运力占2.8%，相当于1210万载重吨。其中，VLCC船龄全部低于25年；苏伊士型和阿芙拉型油轮中25年以上运力分别为2.4%和0.5%，相当于140万载重吨和40万载重吨。
根据海洋环境保护委员会2003年12月会议决议，修改后的MARPOL-13G规则，将全球单壳油轮强制淘汰大限定在2010年。由于许多单壳油轮尚属年轻，因此在相关国家允许的条件下，部分船龄在25年之内的单壳油轮2010年之后将继续使用，中国已确定将在国内航行的5000载重吨以上的单壳油轮提前至2010年淘汰。
展望2010年，随着单壳油轮强制淘汰年限的到来，大量的单壳油轮将被拆解或改装，这将抵消大部分新船交付量带来的运力增长，2010年的全球油轮船队预计将有4.58亿载重吨，同比增长3%，增速小于2009年的9.3%，增幅放缓。
市场预测
鉴于明年单壳油轮强制淘汰大限将明显缓解运力增长，油轮总体运力增长缓慢，同时考虑全球经济复苏影响，中国与印度等国的原油需求将持续强劲，西方发达国家的原油需求预期也在上调。
虽然需求上升，但2010年油运市场仍不能盲目乐观，巨量的新增运力仍牵制着市场回暖速度。据克拉克松2009年年底数据显示，当前新船订单总计1.33亿载重吨，2010年预计共交付622艘、5530万载重吨，但单壳油轮运力淘汰也进入高峰期。
综合上述因素，预计2010年，国际油运市场逐步走出低谷，如运力得到有效控制，运价收益逐步恢复值得期待，这在2009年年末运价指数持续上涨，逼近到年内高点以及2010年远期运价平稳上升中已表现出来。因此，2010年国际原油运输市场将有较好预期。