克拉克森：2021年全年签单量突破1600艘，中国第一

龙船新闻

新造船三大指标

新签订单：2021年新签订单为2014年以来最高水平。今年前11个月全球共签订1,561艘新船，合4,421万修正总吨。以修正总吨计已达去年全年签单的两倍，较2008年以来的平均每年签单量增长32%。考虑到订单延迟报道等因素，预计2021年全年签单量将突破1,600艘。

交付量：全球船舶交付总体保持稳定，2021年前11个月共交付1,365艘新造船，合7,994万载重吨。尽管中韩主要造船厂在目前手持订单充足的情况下展现了产能的弹性（表现为船位安排和调整具有一定灵活度），但考虑到前两年新船订单的减少，预计2021年全年全球交付量在8,600万载重吨左右，较2020年交付水平略有下降，降幅为3%。

手持订单：由于新船订单大幅增加，全球手持订单规模也有所增长。截止12月1日，全球手持订单共计3,313艘船，合9,007万修正总吨，较年初手持订单水平上升17%。但是当前手持订单占船队运力比重仍处于历史低位，以载重吨计仅为9.4%（2008/2009年时，该比例高达50%）。

绿色转型：新签订单的系列环保方案表明航运业正在不断加速推进绿色转型。今年使用替代燃料的新造船订单进一步增长：全球共签订371艘替代燃料船舶订单，合1,596万修正总吨，占到同期新签订单总量的36%。当前，双燃料订单以大型船舶为主。其中超巴拿马型集装箱船、VLCC和好望角型散货船手持订单中替代燃料船舶占比分别为23%、26%和13%。

造船国

造船国概览：2021年，全球新签订中以修正总吨计中国、韩国、日本三国的接单占比分别为49%、38%、9%。三大造船国中日本份额进一步缩小，日本手持订单进一步减少（虽然日本订单的统计通常相对滞后，后续会有向上修正的很大可能性）。中国和韩国竞争激烈；中韩新签订单年化同比增长100%+，推动手持订单的增长。主要造船国/地区具体评述详见报告。

产能整合：今年全球接单船厂数量进一步下降，主要造船国行业集中度不断提高。克拉克森研究预计当前造船产能较2008年减少40%，激烈市场竞争下，主要造船国纷纷进行产能整合。未来随着新签订单的上升造船产能有望小幅上涨。另一方面，航运业环保议程给主要造船国带来了挑战和机遇。但是面临未来技术的更替，各造船国都在加大环保技术、智能制造及供应链的投资。规模效益，自动化技术的提高，产能集成度的增加也将大大提高船厂产能利用率。当前三大造船国的产能整合进度详见报告。

全球经济、海运供需及航运周期

经济综述：随着疫苗的推出和广泛使用，2021年各国先后进入经济重启模式，全球各国和地区已经推出总计16万亿美元以上财政刺激（其中美国的经济刺激达到近6万亿美金）来提振经济。IMF预计全球经济增速达到5.9%，这将是全球近50年以来最强劲的增长。不过各国从疫情中复苏的进程依然不同步。疫情后中国经济率先复苏，增速在2021年逐步回归正常，但这一过程被包括疫情防控，部分地产商债务违约，限电等众多事件影响。2022年中国再次强调以“稳”为主，关注潜在的跨周期调节政策。此外全球经济在今年快速复苏过程中也伴随着通胀和债务的快速上升，这也将加快各国疫情后的刺激政策在2022年退出，尤其是美国财政收紧，潜在将影响明年全球经济表现。

贸易综述：全球海运贸易自今年2月份开始恢复增长，反弹强劲。今年前10个月，全球海运贸易量月平均增速达到3.8%。干散货，集装箱货物贸易量强劲回升是今年全球海运贸易的主要推动力，同比分别增长4.1%和6.6%。全球海运贸易量预计在2021年增长3.7%至119.6亿吨，实现V型反弹。2022年海运贸易量有望进一步增长3.5%达到123.9亿吨。

供给综述：2021年全球船队运力规模增长总体可控，其中油轮增速降至1.7%，干散货船和集装箱船运力增速放缓至3.5%左右，液化气体船运力增速保持较高增速。“事件干扰”持续对部分细分市场的运力供给造成影响（特别是在集装箱船和干散货船市场），导致市场实际活跃运力短缺。油轮市场则受到储油运力释放的压力，实际运力供给同比大增（目前储油运力占比下降至全球船队的4%）此外，尽管油轮拆解量创历史第二高水平，但仍低于市场预期。气体船活跃运力供给仍主要受巴拿马运河冬季通过时间延长的影响，但今年至今影响程度尚不及前两年。随着运费市场回暖，全球远洋货船整体平均航速较去年5月最低时期略有回升。

运费综述：年初至今，2021年克拉克森海运指数平均值上涨至28,311美金/天，较去年全年平均值上涨90%。这是该指数自2008年后最好的表现。克拉克森海运指数全年强劲的表现主要受到持续上涨的散货船和集装箱船收益的共同推动。2021年年初至今，干散货船运费平均值同比大涨190%，集装箱船租金则持续创出历史新高，较去年同期平均值高257%（详见下面对各细分市场的回顾）。2021年全球海运贸易复苏支撑运费市场，但“事件干扰”带来的有利影响（特别是对运力供给的影响）依然起到非常重要的作用。

中国聚焦：中国海运进口量受下半年原油和铁矿石进口低迷影响，前10个月进口量小幅下滑1%至23.8亿吨。2021年中国海运进口量占全球海运贸易比重预计小幅下滑至24%（2020年为25%）。国内公布的众多政策（房地产调控，粗钢限产，产能/环保检查等）对部分细分市场的海运贸易需求影响依然非常大，特别是在大宗散货，原油等原材料进口方面。下半年国内港口防疫政策的加强也对干散货船供给端产生较大影响。此外，2021年政府公布的十四五计划，2035远景目标以及远期碳排放目标，预计短期内将继续支持海运市场需求（特别是在粮食，小宗散货和能源方面），中长期对航运业产生潜在的广泛影响（详见报告第64-65页）。

来源：克拉克森研究

SQNRINA

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