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[造船] LPG船航运市场现状

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发表于 2018-1-12 16:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
LPG主要来自天然气开采伴生(约60%)和炼油副产(约30%)等,并用作燃料(约70%)与化工原料(约30%)。作为全球LPG贸易主要方式,近年来全球LPG海运量总体上呈现稳步增长态势,从2000年的4441万吨增长至2016年的8741万吨,年均增速达到4.3%。尤其是2014年以来,随着天然气开采项目大规模投产,特别是北美页岩气产业兴起,加上中东等地区炼油产业规模持续扩张,共同推动了LPG产量快速增长;同期,得益于油气价格走低刺激,亚非地区的LPG民用消费量显著提升,再加上中国的PDH产能集中释放,进一步支撑LPG需求增长。由于供需两旺,全球LPG海运量增速持续高位,2014~2016年年均增速保持在10%以上,远高于2000~2013年期间2.8%的年均增速。其中,2014年的全球LPG海运量增速更是创纪录的达到12.5%历史高位。
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数据来源:克拉克松图1. 2000-2016年全球LPG海运量变化情况
最大出口国和最大进口国
从全球LPG海运出口来看,中东地区仍占据绝对优势份额,但伴随着美国页岩气产量的增加,中东地区LPG全球出口份额有所下滑。在页岩气产量及炼油产能快速增长的推动下,2009年美国已成为全球LPG净出口国,随后其LPG海运出口量快速增长,2015年达到1696万吨,全球占比升至22%,成为全球最大的LPG海运出口国。2016年,美国LPG出口继续保持增长,规模达到了近2290万吨,同比增长35%。同期,全球LPG海运进口方面,目前亚洲依然是全球最大的LPG海运进口地区,2014年以来,随着中国国内PDH项目等化工行业产能快速投放,LPG进口需求量迅猛增长;2015年中国LPG进口量达到1190万吨,同比增长71%,LPG进口量占全球总量的比重突破15%,一举超过日本成为世界第一大LPG进口国。2016年,中国LPG进口量继续增长并达到1595万吨,全球占比进一步增至20%左右。

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数据来源:克拉克松图2. 全球LPG出口及亚洲LPG进口情况

全球LPG船船队保有量持续增长

新世纪以来,全球LPG船船队保有量持续稳步增长,2000~2016年,LPG船船队保有量年均增速保持在5.3%左右。尤其是2015年和2016年,在前几年的过量VLGC订单集中交付的情况下,大批运力涌入市场,推动LPG船船队保有量增速进一步加快,2015年和2016年分别达到15.8%和17.2%。截至2017年10月底,全球LPG船船队保有量为1449艘、3289万立方米,以立方米计,较2016年年底继续增长了8.4%。值得关注的是,出于航运经济性和LPG远洋贸易运输量不断增长等因素考虑,近年来主要船东订造VLGC的意愿不断增强,推动了LPG船型大型化趋势的发展,船队中VLGC的比重也由2000年的56%提升至当前的66%,累计增长了10个百分点,且主力船型逐渐转向8.2万/8.4万立方米的VLGC。

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数据来源:克拉克松图3. 全球LPG船船队保有量变化情况

LPG船运费率震荡下跌,二手船价格明显下滑

2012年以来,全球LPG海运贸易持续活跃,尤其是北美至远东的LPG海运量大幅增长,推动LPG船航运市场运力供需关系持续向好,2015年克拉克松LPG船平均运费收益的年均值达到4.45万美元/天的历史高位,期间一度升至5.73万美元/天。不过,2015年下半年开始,随着大量新船投入航运市场,运力增速明显高于同期海运量增速,导致LPG船航运市场运力供需失衡不断恶化,LPG船航运市场行情迅速下行,航运费率不断走低,期间虽有小幅反弹,但是费率依旧在低位徘徊。特别是2017年8月,克拉克松LPG船平均运费收益仅收于1.23万美元/天,较历史高位下滑78.5%。从细分船型市场租金来看,VLGC航运市场震荡最为严重,2012年之后全球LPG远洋海运量增长迅速,VLGC运力需求过紧,刺激航运费率迅速增长,根据德鲁里统计数据显示,2015年7月,8.2万立方米VLGC期租费率一度达到7.30万美元/天的历史最高位;随后新船运力不断涌入,市场供需关系迅速恶化,截至2017年10月,该船型期租费率仅为1.85万美元/月水平,较历史高位下降75%。

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数据来源:克拉克松图4. 2000-2017年LPG船航运市场费率变化
二手船价格方面,近年来,随着全球LPG船航运市场的不断下行,相关LPG船的二手船价格也出现明显下滑。截至2016年底,5年船龄8.2万方VLGC的交易价格跌至5400万美元的历史最低位,较历史最高位下降了37.2%。2017年以来,随着全球LPG船航运市场行情企稳,相关船型二手船价格也基本止跌,2017年10月,5年船龄8.2万方VLGC的二手交易价格已回升至5500万美元,较去年年底小幅增长100万美元,但仍处于历史较低水平。

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数据参考:克拉克松、德鲁里、中船工业经研中心等图5. 5年船龄VLGC二手船价格变化


来源:中国船检

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发表于 2018-1-13 07:01 来自手机 | 显示全部楼层
弱弱地问一句:限制VLGC船舶尺度进一步大型化的限制是什么?比如现在最大的船是8.4万吨,为什么不能做到10万吨呢?甚至20万吨呢?
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发表于 2018-1-13 10:31 | 显示全部楼层
主要是说罐体的限制,单个罐体的容积没法再做大。
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